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同兴达2020年年度董事会经营评述

时间:21-04-28 22:49    来源:同花顺

同兴达(002845)(002845)2020年年度董事会经营评述内容如下:

一、概述

2020年,新冠疫情在全球持续影响,人们对于远程办公、移动办公需求增加,“宅经济”带动电脑、平板、手机、Notbook等电子产品需求增长,正好契合公司新布局的OLED智能穿戴、中大尺寸触显一体化显示模组产品线,为公司利润带来新的增长点。

2020年下半年,由于国内疫情得到有效控制,上半年积压的消费需求开始逐步释放,在中央及各地推动消费政策驱动下,拉动消费需求提升,加之新机型于下半年集中发布,带动了消费者购机热情,智能手机销量加速恢复,客户订单需求恢复,公司产量得到提升。面对严峻的新冠肺炎疫情,公司积极复工复产,在完成各项疫情防控工作的同时,贯彻落实公司的发展战略,保障了公司主营业务的发展,有效提升了公司的盈利水平,取得了较好的成绩。报告期内公司实现营业收入1,060,108.49万元,较上年同期增加71.10%;归属于上市公司股东的净利润为25,799.39万元,较上年同期增加133.37%;资产总额为932,636.10万元,较上年度末增长45.71%;归属于上市公司股东的净资产为237,194.54万元,较上年度末增长88.45%。实现了公司预定目标。报告期内公司主要经营情况如下:

1、坚持大客户战略,继续优化产品结构

报告期内公司继续采用内研模式和ODM模式,实施“精耕细作”品牌大客户战略,紧紧围绕核心客户做大做强,持续优化客户结构和服务的终端品牌手机厂商体系,凭借强大的技术研发、规模化生产优势、高精度的制造工艺、产品质量优势、快速响应客户需求的供货能力和产品服务,赢得了客户的高度认可,国内外一线品牌与公司合作的深度、黏性增强,在公司的销售占比不断提升,为公司销售业绩的持续增长提供保障。

2、丰富产品类型,持续扩充产能

2020年,公司为了丰富产品类型、完善产品结构,扩充了OLED智能穿戴和中大尺寸触显一体化模组高端生产线,并已实现量产,进一步增强公司在规模和技术创新等方面的优势,不断增强公司的核心竞争力和盈利能力。

公司2020年成功完成非公开发行A股股票31,526,336股,募集资金净额约7.98亿元,用于建设“异形全面屏二合一显示模组项目”并补充流动资金。通过投资建设异形全面屏二合一显示模组项目,进一步扩张公司现有异形全面屏触显一体化模组产能,满足下游持续增长的市场需求;同时异形全面屏液晶显示模组具备更高的销售毛利率,大幅增加了公司业绩表现,达产后的生产能力及规模效益,将会进一步提升公司的市场竞争力,同时更好的为全球客户提供高性价比的优质触控显示模组产品。

3、优化运营管理系统,持续提升自动化及智能化制造能力

公司近几年按照“工厂智能化、自动化、IT化”路线图持续推进工厂整体管理水平,打造管理规范、交货及时、质量可靠、成本受控的高端智慧工厂,2020年,高端智慧工厂的优势力量已发挥出来,工厂生产效率及产品良率居于行业领先水准,公司成本能力的下降,带来盈利能力的增强。二、核心竞争力分析

报告期内,公司经营情况良好,毛利率一直维持在10%左右,较为稳定,公司产品市场竞争力未发生较大变化。主要竞争力如下:

1、客户优势

经过多年的积淀,本公司产品已经在客户中得到了广泛的认可。以稳定、优异的产品性能与及时满足客户个性化需求的服务能力与客户、产业链各主要厂商建立了长期稳定的合作关系,与品牌客户的深度、粘性不断增强。公司实施“精耕细作”品牌大客户战略,紧紧围绕核心客户做大做强,持续优化客户结构和服务的终端品牌手机厂商体系,将研发、生产、销售资源向知名手机品牌厂商(OPPO、vivo、传音、三星、小米、荣耀、联想、TCL等)倾斜;公司与主要ODM厂商(闻泰科技(600745)、华勤通讯、龙旗控股)保持多年深度合作;与全球主流面板厂(京东方、群创光电)均保持了良好的合作关系。公司已建立起全方位、深层次、高优质的客户合作体系,为主营业务收入快速增长打下良好基础,品牌客户对公司的认可度持续增加,销售占比不断提高。公司液晶显示模组最终应用于国内外一线品牌产品,包括华为、OPPO、vivo、传音、荣耀、联想、TCL、小米、三星、亚马逊、MOTO、海康威视(002415)、伟易达等。公司摄像头模组客户包括华为、三星、闻泰、华勤、传音、大疆等。

公司坚持梯队式客户发展战略,在巩固既有核心客户合作基础上,不断实现增量核心客户及非手机行业品牌客户的开发,实现客户波动风险的最小化。多核心客户合作关系的建立,有效避免了公司单一客户依赖问题,形成公司持续稳定发展的雄厚基础。

2、全流程信息化生产管理优势

经过长期实践探索,结合公司丰富的液晶显示模组生产组织管理经验,公司在业内率先实现生产管理的深度信息化整合,建立起以“TXD信息管理系统”为核心的信息化经营运转系统,大幅度提升公司生产管理效率。

TXD信息管理系统连接公司营销中心、计划采购部、制造中心、研发中心、品质管理部等全部生产管理部门,实现与ERP管理系统及MES制造系统的无缝连接。

公司运用MES制造系统实现对物流及生产过程数据的收集与监控,实现制造过程透明化、制造数据可视化、制造品质可控化的工厂建设目标。将企业打造成阳光高效运营的高端智能工厂,进而使公司的运营管理提升新高度。

3、快速响应需求优势

公司实时顺应、把握跟踪产品终端应用(手机)主流动向和前沿趋势,快速及时相应市场需求;同时深度参与客户研发,准确掌握客户需求,积极加大设备投资,及时满足批量订单需求;从客户下订单到公司交付大约35天左右,远比同行业其他企业快速高效。

4、团队优势

公司管理团队稳定,具有较强的创新意识、学习能力和执行能力,多年来专注于电子行业并积累了丰富的管理经验和行业经验,对市场发展有着前瞻性的把握,能够敏锐的捕捉到行业发展的机会。实现了公司近年来的稳步发展。

公司坚持人力资源是第一资源的理念,积极引进高技术人才与高层次管理人员,建立起一支优秀的研发、生产、销售和管理团队,同时注重对核心团队的激励,保持公司核心团队的稳定。公司稳定的管理团队是公司稳定发展的有力保障。

5、技术研发优势

在液晶显示模组屏技术研发方面,公司以市场需求为导向,重点对盲孔、屏下指纹、双盲孔、穿戴OLED、柔性OLED等技术及工业化量产开产研发和储备,其中盲孔、屏下指纹、双盲孔穿戴OLED项目已完成量产、小批量生产;硬性OLED产线已建成并已量产;柔性OLED、MINILED、MINCRONLED相关的液晶显示前沿研发已完成基础研究,正在不断就制造技术、量产工艺等方面积极开展研发,部分已完成技术储备。研发成果生产及专利转化预计明后年量产并规模化供应市场。在光学摄象群产品技术研发方面,公司目前规划了光学变焦技术、TOF技术、结构光技术等预研项目,以上技术均预研完成。

6、产线自动化优势

公司持续推进智能化、数字化精益管理,运用MES制造系统全方位、全过程提升企业经营管控水平,生产经营过程中以真实、实时的数据、信息为依据,建立全环节全流程的控制与监督系统,为精益化管理决策提供数据支持。工厂生产效能不断提升,达到行业领先水平,大大提高盈利能力。

7、国内及海外布局优势

印度工厂的设立实现了公司全球化战略布局,公司致力于将印度同兴达打造成印度本土具有高影响力的智慧模组工厂,2020年受疫情影响,印度同兴达市场推进虽然放缓,但从长远布局来看印度同兴达的设立将有效提升公司在该区域的服务能力和市场占有率,扩大海外业务。

国内方面公司也已完成生产制造基地的全面布局,公司拥有赣州和南昌两个生产基地,生产及交付能力大大提升,能够满足客户采购需求。三、公司未来发展的展望

(一)公司所处行业的发展趋势:

1、液晶显示器正向轻、窄、薄,显示质量更高、显示界面更大、内容更丰富的方向发展

随着面板技术的不断进步,手机屏幕除了显示材料的升级以外,高屏占比(全面屏)脱颖而出。全面屏从高像素和大视野两方面给予消费者更佳的视觉体验,现已成为智能手机市场的主流。主要手机厂商华为、苹果、三星、小米、vivo、OPPO等都已在自己的主要产品中应用了全面屏,并向中低端机型不断渗透,市场前景广大,根据CINNOResearch的统计,2017年全面屏在智能机市场的渗透率仅为6%,2018年约为50%左右,2021年将增长至93%。

全面屏手机要求对显示面板进行精度极高的异形切割、打磨和贴片组装,同时全面屏又有不同的实现方案,包括刘海屏、水滴屏、挖孔屏、双屏、滑盖屏、机械升降等,不同的方案对设备工艺的要求又不尽相同,从而对显示模组厂商的制程能力、工艺水平提出了革命性的改变。

2、高端产品封装技术由COG向COF、COP发展

随着全面屏手机的推广,手机屏占比不断上升,为追求窄边框和更高的屏占比,全面屏逐渐从18:9向19:9甚至20:9演进,为了追求更小的下Border从而要求液晶显示触控模组生产企业的封装技术需由传统的COG向COF、COP发展。传统的COG封装技术系将触控IC固定在玻璃上,而COF、COP技术则将触控IC固定于软板上,由于可以自由弯曲,因此可以将其折到玻璃背面,从而实现缩小下边框的目的。

3、智能手机摄像头像素提升必不可少

像素、光圈和焦距是镜头的重要参数,这些参数将共同影响最终呈现的画质。像素越高,拍摄的图像分辨率越高,描述的细节越丰富,图像被放大后较低像素者更为清晰。从低像素提升至高像素对图像清晰度能有明显改善,因此一般消费者关注手机拍摄参数时通常最先关注像素,手机厂商亦会优先考虑提高像素。随着手机拍摄水平不断发展,后置摄像头已进入高像素时代。公司充分布局摄像头模组,并不断扩展客户。

4、液晶显示器向节能、低耗方向发展

液晶显示器的显示质量越来越高、显示界面越来越大、内容越来越丰富,若不进行节能、低耗等新技术的开发和推广,则液晶显示器的应用能耗也会随之越来越高,这不符合低碳环保的社会理念和世界潮流。更重要的是,很多便携式电子产品如手机、平板电脑等的持续续航能力将大打折扣,不利于消费者的使用。因此,除了电池方面的改进外,液晶显示器行业也纷纷开展节能、低耗技术等举措,并取得了显著效果。特别是主要能耗组件背光源的节能技术的开发和推广,可以在保证能耗不会升高的同时增强显示功能,有效地满足了市场的需求。近年来,更加节能的LED背光源,已在大、中、小各尺寸液晶显示器上普遍使用,并在不断改进和完善中。节能、低耗已成为液晶显示器的重要发展方向之一。

5、柔性OLED未来前景广阔

消费电子产品正朝着柔性化、便携化的方向持续升级,超高清、低功耗、轻薄化、更具柔性的显示形态、功能的高度集成化等市场需求加快显示技术迭代更新。与传统的LCD屏幕相比,柔性OLED屏幕具有低能耗、更轻薄、响应快、可弯曲性等特点。随着柔性显示的发展,除我们已经看到的曲面屏手机、柔性折叠手机、柔性折叠笔记本电脑,车载显示等领域外,柔性折叠触控模组还将广泛应用于个人数字助理设备、医疗、金融等众多行业的电子设备中,柔性OLED屏幕已成为显示行业的发展热点。柔性OLED产品将会在未来得到迅猛的发展,前景极为广阔。

6、5G行业渐行渐近,开启万亿级市场大门

2019年以来产业处于4G向5G过渡的前夜,业务模式将从满足人的通信需求向5G垂直应用过渡。在这个过程中,整个5G产业链的投资主体从运营商、消费者向垂直行业和企业进行转移。公司已布局5G相关产品的设备跟技术储备,静待市场爆发。

(二)发展战略:

公司依然坚持实施“精耕细作”品牌大客户战略,紧紧围绕核心客户做大做强,持续优化客户结构和服务的终端品牌手机厂商体系,在巩固既有核心客户合作基础上,不断实现增量核心客户的开发,实现客户波动风险的最小化,避免了公司单一客户依赖问题,形成公司持续稳定发展的雄厚基础。

公司致力于以行业最前沿技术为目标,深入开展技术研发。通过持续加强研发创新能力,提升产品质量和供应链快速响应能力,实行产品品牌战略,在巩固液晶显示模组市场的基础上,扩大平板电脑液晶显示模组以及摄像头模组、生物识别模组市场,不断丰富公司产品链,最终发展成为在国内市场具有较强竞争力和品牌影响力的企业,为客户提供高效率、高质量、高性价比的产品及服务。

(三)公司上年经营计划进展情况及下年度经营计划

公司专注于LCD、OLED液晶显示模组和摄像头模组业务,执着服务,2020年,公司营业收入1,060,108.49万元,较上年同期增加71.10%;归属于上市公司股东的净利润为25,799.39万元,较上年同期增加133.37%。公司面对严峻的新冠疫情,仍取得营业收入和净利润双双大幅增长,同时公司非公开发行股票也成功完成,对特定对象发行股票数量31,526,336股人民币普通股(A股),发行股票价格26.01元/股,募集资金净额798,213,319.61元,于2020年11月4日在深圳证券交易所上市。公司募投项目投资6亿元打造的异形全面屏二合一显示模组项目也在积极推进当中,新增产品主要为5-7寸COG/COF异形全民屏全贴合显示模组。另外公司摄像头模组销售规模不断攀升,盈利能力持续增强,成为公司利润增长的重要一级。

2021年公司将重点根据以下计划开展工作:

持续技术创新,提高核心竞争力计划:根据市场发展趋势、下游客户需求以及行业动态合理规划,在现有产品技术和工艺的基础上,进一步加大技术开发和创新。着重提升内部研发能力,持续增加技术研发的投入,从产品的材料、工艺、品质以及管理等方面持续创新,持续研发最具竞争力的产品和工艺技术,并能够以最快的速度导入应用,实现试产到量产。运用科学的分析及控制方法,让产品在研发初期及制造过程中存在的潜在风险能够得到及时的发现及有效的控制,保证公司产品的可持续发展及核心竞争优势。

产能扩张,产业布局计划:着力发展壮大LCD液晶显示模组主业,重点布局投建摄像头模组产线,扩充OLED智能穿戴和中大尺寸液晶显示模组高端产线,丰富产品结构,发挥产业协同优势。

巩固市场地位:抓住5G通讯技术应用带来的手机增量需求导致的持续快速发展的有利时机,巩固和扩大公司产品占有的市场份额。一方面加深与现有大客户的合作,公司目前已是OPPO、vivo、TCL、联想、传音、三星等品牌厂商以及上海华勤、闻泰通讯、龙旗等知名手机方案商的供应商,并与这些客户建立了密切的合作关系,尽心尽力的做好客户服务,确保客户和公司之间的长期战略合作;另一方面依托公司在本行业中的先进技术水平、高品质的生产能力、高效的研发和供应体系、优异的产品品质等优势,不断加大国内新客户开拓的力度,进一步提高公司在国内市场的占有率,同时强化海外市场印度的开拓力度,尤其逐步增大印度市场的份额占比,以扩大和增强公司在行业市场中的地位。

加快产能建设,推进产能释放计划:目前公司在手订单稳步增长,凭借南昌摄像头模组基地和赣州液晶显示模组基地的高端设备产线,产能不断提升,主流产品的丰富应用领域涉及手机、平板电脑、智能穿戴、NOTEBOOK、车载、工控仪表、无人机、智能家居更多领域,更有车载AI、3D结构光、TOF等先进技术储备。智能手机所需的摄像头数量不断增加,未来对高像素、广角、超薄、大光圈等特色镜头需求不断增加,并由低端智能手机向中高端不断渗透,摄像头模组需求持续强劲,市场销售量有望大幅增长。同时受益于庞大存量市场带来的“存量换机需求”、“5G手机增量需求”、“新兴市场手机消费升级需求”等因素叠加,全球智能手机出货量保持高位运转态势,市场需求巨大。公司2021年将持续加速推进“异形全面屏二合一显示模组项目”,“赣州金凤梅园新产能扩充项目”加快产能建设,推进产能释放。

(四)公司可能面对的风险

1、市场风险

(1)行业竞争风险

我国液晶显示模组制造业发展较快,许多企业陆续进入行业参与竞争。目前行业内,不仅有液晶显示模组专业生产商如信利国际、合力泰(002217)、欧菲科技、帝晶光电等,还包括京东方A、深天马A等为代表的大型上游原厂企业。虽然该行业有较高进入壁垒,企业需具备一定的资金、规模、供货能力、技术水平、行业经验,但并不排除其他具有相关设备和类似生产经验的企业进入该行业。未来随着国内外竞争对手通过不断的行业整合等手段扩大经营规模,扩充市场份额,公司的市场地位可能受到一定的挑战,进而可能会对公司未来的收入及盈利能力产生一定影响。

(2)行业增长放缓的风险

随着智能手机渗透率的不断提高,智能手机市场销量增长出现停滞现象乃至于下滑,智能手机行业进入存量换机时代,尽管规模巨大的存量市场,足以确保换机时代的市场规模,但如公司不能适应下游客户需求的变化或经营策略不符合市场竞争需要,公司将产生业绩下滑的风险。

(3)新冠肺炎疫情影响的风险

2020年初以来,新型冠状病毒疫情在全球扩散。虽然我国国内的疫情逐步得到有效控制,然而海外疫情仍有进一步加剧的风险。如若疫情不能得到遏制,将给公司海外经营业绩带来负面影响。

2、经营风险

(1)原材料价格波动风险

报告期尽管公司严格执行订单式生产,以接单时市场原材料价格为基础确认产品价格,使得在接单时,有关产品的成本和利润有合理预期,但由于原材料从预定采购、材料入库到组织生产并形成库存商品发送客户,存在一定时间跨度。若此阶段主要原材料价格,如LCD出现快速上涨,同时该原材料出现较严重的供货不足情况,此时供应商有可能临时提高采购价格;与此同时公司未能与客户就产品销售价格进行及时协商调整,公司需要承担原材料价格波动风险,从而对生产经营带来一定影响。

(2)供应商相对集中风险

液晶显示模组的原材料主要包括液晶面板、驱动IC、背光源模组、FPC及TP等,其中关键原材料为液晶面板、驱动IC及TP。报告期内,公司与各供应商保持良好合作关系。2020年公司前五大供应商采购总额相比往年有所改善提高,但占比仍较集中。如果原材料不能及时、足额、保质提供,或者供应商经营状况恶化,或者终止与公司的合作关系,将给公司生产经营造成一定影响。

(3)存货风险

报告期内,公司存货占比较高。这与行业经营特点相一致,也与公司生产经营规模、采购及生产模式密切相关。随着公司业务规模的扩大,客户结构逐步升级,公司存货的绝对额进一步增加。尽管公司采取“订单式”生产模式,但如果销售客户生产经营出现问题无法及时提货甚至终止合作,则可能给公司的资金流动性带来一定的不利影响,并增加存货跌价风险。

(五)应对措施

1、市场风险应对措施

以客户为基础,深挖公司内部管理潜能,整体提升公司竞争力,不断提升客户粘性。品牌客户均衡发展,分散经营风险,坚守手机行业的发展,同时开发非手机行业的品牌客户。继续加强科技创新,持续增强质量管理,公司作为微摄像头模组、触控模组企业,将持续加大研发的人力、财力投入,紧跟行业技术发展趋势,巩固自身核心竞争力。公司将继续密切关注全球疫情发展及防控动向,特别是积极配合国家做好疫情防控工作,在确保公司全体员工生命安全的前提下有序进行生产经营,最大程度地避免新冠肺炎疫情对公司生产经营产生的不利影响。

2、经营风险应对措施:

为应对原材料价格波动给公司带来的经营风险,公司除加强对原材料的产量、价格走势等因素的综合分析评估,还将根据生产计划和原材料市场的走势灵活安排原材料储备量,从而降低原材料价格大幅波动给公司带来的经营风险。为应对存货跌价风险,公司实时关注库存情况,通过管理系统分析、加强销售、生产等各流程跟踪管控、管理考核结合拓展B级市场等方式,加快库存周转效率,尽量降低原材料价格波动对公司正常经营的影响。